El acuerdo de cash pooling internacional en México. Aspectos mercantiles y tributarios
| Pages | 211-248 |
| Date | 01 January 2025 |
| Author | Burt S. Hevia O. |
El acuerdo de cash pooling internacional
en México.
Aspectos mercantiles y tributarios
Burt S. HEVIAO.
Resumen:En el presente trabajo se analiza el cash
pooling internacional partiendo de su definición y
naturaleza jurídica para luego adentrarnos en las
consecuencias que pudieran derivar desde la legis-
lación mercantil y fiscal de México para los grupos
multinacionales. El contrato puede definirse como
un modelo de gestión centralizada de la tesorería
que busca la administración de un activo disponible
de liquidez inmediata. En México no hay regulación
del cash pooling internacional, lo cual es un reto
para las sociedades que buscan implementar su uso
dados los riesgos, principalmente, frente a las auto-
ridades tributarias.
Abogado y Licenciado en Contaduría Pública. Especialista en Derecho
Tributario. Director Asociado en consultoría fiscal de la firma NERU-
BAY en la Ciudad de México. Miembro de la Asociación Venezolana
de Derecho Tributario (AVDT) y de la A sociación Fiscal I nternacional
(IFA, capítulo Venezuela).
BURT S. HEVIA O.
EL ACUERDO DE CASH POOLING INTERNACIONAL EN MÉXICO …
212
Palabras clave: Cash pooling, flujo de efectivo, so-
ciedad concentradora, sociedad participante, cuenta
concentradora, cuenta participante, comisión mer-
cantil, cláusula antielusiva, préstamos intercompa-
ñías.
Abstract: In this paper, international cash pooling arran-
gement is analyzed based on its definition and legal na-
ture, and then we delve into the consequences that could
derive from the commercial and tax legislation of Mexico
for multinational groups. The contract can be defined as
a centralized treasury management model that seeks the
administration of an asset available for immediate liqui-
dity. In Mexico, there is no regulation of international
cash pooling, which is a challenge for companies seeking
to implement its use given the risks, mainly, in front of
the tax authorities.
Keywords: Cash pooling, cash flow, master company,
pooler company, master account, pooler account,
commercial commission, antiavoidance clause, intercom-
panies loans.
Sumario:
INTRODUCCIÓN. I. ASPECTOS MERCANTILES. 1. Aproxi-
mación a la definición del contrato de cash pooling internacional. 2.
Naturaleza jurídica del cash pooling internacional en México como
figura contractual atípica. II. ASPECTOS FISCALES. 1. Antielusi-
vidad y razón de negocios en el cash pooling internacional. 2. Conse-
cuencias por la materialización del mandato elusivo y desconoci-
miento de la comisión mercantil. A. Algunas consideraciones
fiscales del cash pooling internacional como préstamo mercan-
til. a. Reglas generales de deducibilidad de intereses: disponi-
bilidad y reglas de subcapitalización. b. Retenciones y normas
de facturación. c. Precios de transferencia y declaraciones in-
formativas. d. Riesgo de calificación y revelación de esquemas
ANUARIO DE LA ESPECIALIZACIÓN EN DERECHO TRIBUTARIO DE LA UCV
ENSAYOS DE ESTUDIANTES Y EGRESADOS DE LA ESPECIALIZACIÓN
213
reportables. e. Riesgo de defraudación fiscal por simulación de
operaciones. f. Inclusión como ingreso acumulable de los re-
cursos reversados por la sociedad participante. 3. Documentación
del acuerdo de cash pooling internacional.A MODO DE CONCLU-
SIÓN. BIBLIOGRAFÍA.
INTRODUCCIÓN
Muchas empresas operan con partes relacionadas extran-
jeras en grupos multinacionales. Esta realidad les permite rea-
lizar operaciones desde casa matriz con una o varias subsidia-
rias o sucursales en distintas jurisdicciones buscando optimizar
los flujos de efectivo para la operación. Uno de los mecanismos
con mayor utilidad es la gestión centralizada de tesorería. Tal
mecanismo permite a los grupos empresariales optimizar los
fondos necesarios a través de una cuenta concentradora, gene-
ralmente llevada por casa matriz, en donde se compensarán los
saldos acreedores y deudores de cada una de las cuentas de las
entidades participantes, generalmente pertenecientes a las sub-
sidiarias, generando una posición neta que obtendrá intereses
o rendimientos. De tal forma que en la ecuación de movilidad
internacional de flujos por tesorería excedente participan la
empresa que posee la cuenta concentradora y las empresas re-
lacionadas que transfieren sus excedentes de efectivo hacia la
cuenta concentradora, teniendo la posibilidad de solicitar fon-
dos de acuerdo con los requerimientos operativos en cada ju-
risdicción; y pedir el reembolso al final del período acordado
de algún excedente desde la cuenta concentradora. En defini-
tiva, la incorporación de los grupos multinacionales al sistema
de gestión centralizada de la tesorería permite optimizar las re-
servas de liquidez y ahorrar los costos por financiamiento ex-
terno necesario para su operatividad.
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